1.證券公司承銷
發行人向不特定對象發行的證券，法律、行政法規規定應當由證券公司承銷的，發行人應當同證券公司簽訂承銷協議。
證券承銷業務采取代銷或包銷方式。
（1）證券代銷是指證券公司代發行人發售證券，在承銷期結束時，將未售出的證券全部退還給發行人的承銷方式。
（2）證券包銷是指證券公司將發行人的證券按照協議全部購入或者在承銷期結束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式。
（3）證券公司在代銷、包銷期內，對所代銷、包銷的證券應保證先行出售給認購人，不得為本公司預留所代銷的證券和預先購入并留存所包銷的證券。
2.承銷團
向不特定對象發行的證券票面總值超過人民幣5千萬元的，應當由承銷團承銷。承銷團應當由主承銷和參與承銷的證券公司組成。
3.承銷期限
證券的代銷、包銷期限最長不得超過90日。
4.承銷價格
股票發行采取溢價發行的，其發行價格由發行人與承銷的證券公司協商確定。
5.發行失敗
股票發行采用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數量未達到擬公開發行股票數量70%的，為發行失敗。
發行人應當按照發行價并加算銀行同期存款利息返還股票認購人。
【例題·單選題】依據我國《證券法》的相關規定，關于
證券發行的表述，下列哪一選項是正確的？（ ） （2013-3-32）
A.所有證券必須公開發行，而不得采用非公開發行的方式
B.發行人可通過證券承銷方式發行，也可由發行人直接向投資者發行
C.只有依法正式成立的股份公司才可發行股票
D.國有獨資公司均可申請發行公司債券
[正確答案]D
[答案解析]本題考核證券發行。
證券可以公開發行，也可以依法非公開發行，A錯誤。
發行人不能直接向投資者發行證券，必須依法通過證券承銷方式或者聘請保薦人的間接發行方式，B錯誤。
募集設立股份公司，也可以發行股票，在公司成立之后向投資者交付股票，C錯誤。
國有獨資公司是有限公司，可以依法發行債券，D正確。
